O mercado brasileiro de Fusões e Aquisições (M&A) consolidou sua liderança na América Latina em 2025, provando-se resiliente mesmo sob a pressão da taxa Selic em 15% ao ano. De janeiro a setembro, o volume de transações ultrapassou os US$ 37 bilhões, segundo relatórios recentes, com crescimento de 8% no valor movimentado em relação ao ano anterior. Este cenário indica que, embora o capital esteja mais caro, o Brasil oferece ativos considerados imperdíveis por investidores domésticos e estrangeiros.

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A tônica das transações tem se concentrado em dois grandes vetores:

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Infraestrutura e Energia: As grandes operações de M&A têm ocorrido em setores de infraestrutura e energia (principalmente renovável), que oferecem receitas de longo prazo, muitas vezes atreladas à inflação, o que reduz a exposição ao risco cambial e à volatilidade econômica. Um dos destaques recentes é a venda de parte significativa da Aliança Geração de Energia, da Vale, para um grupo de Private Equity internacional.

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Tecnologia e Startups: O interesse em startups com soluções em Inteligência Artificial (IA), AgroTech e serviços financeiros continua aquecido. Fundos de venture capital e grandes corporações buscam inovações que garantam eficiência e competitividade futura, com valorizações que superam o custo de captação atual.

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Analistas de mercado explicam que a resiliência do M&A decorre do alinhamento entre o apetite por ativos brasileiros subvalorizados e a necessidade das empresas de desinvestir em operações não-estratégicas (carve-outs) ou de buscar consolidação em setores maduros. A expectativa é que, à medida que a taxa Selic comece a sinalizar um ciclo de queda (projetada para 2026), a atividade de M&A possa se acelerar ainda mais, inclusive abrindo uma janela para as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) que estão represadas.

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